越南棉花进口大增或难持续

南博网    责编: weihongyuan    发布时间:2017-03-17

摘要:2017年前两个月的累计进口量为21.23万吨,同比增长20.16%,其中2月份进口11.84万吨,仅低于中国2月份棉花进口量1.99万吨(中国进口同比增长146%);

  据统计,2017年前两个月的累计进口量为21.23万吨,同比增长20.16%,其中2月份进口11.84万吨,仅低于中国2月份棉花进口量1.99万吨(中国进口同比增长146%);本年度越南进口外棉达到63.92万吨,而2016年9月-2017年2月我国棉花进口量仅55.34万吨,低于越南进口量8.58万吨。同时,值得注意的是,截至2月份,美棉占越南棉花进口比例的59%,明显高于中国、巴基斯坦、印度、孟加拉等国。越南海关数据显示,2016年对美国纺织品出口114.5亿美元,占越南纺织品出口总额的48%,美国继续成为越南最大的出口市场和继中国之后的第二大贸易伙伴,而越南棉纱则主要出口至中国、韩国、印尼、泰国和印度。近几个月,中国自越南进口棉纱占比不仅稳居第一,而且与印度、巴基斯坦所占的市场份额差距越拉越大,一些月份越南纱占比超过40%。

  那么引发越南棉花进口大幅增长的原因有哪些呢?笔者归纳如下:

  其一、外商投资企成进口外棉的“中流砥柱”。中国企业在越南兼并、新建纺织厂和服装厂“遍在开花”,而且设备先进,高支高配纱、紧密纺精梳纱及高支混纺支的占比越来越高,对配棉的要求也很“挑剔”,印度、巴基斯坦等产地棉花等逐渐边缘化。从统计来看,2月份外商直接投资企业进口棉花8.8万吨,占当前进口总量的74.3%,而且美棉、西非棉、中亚棉高品质棉花的占比达到80%以上;

  其二、越南棉花供需缺口不断扩大,印度棉因自身消费增加和价格偏高导致进口不“给力”,扩大其它国家产地棉花进口势在必行。从调查来看,因越南纱厂产品主要以J40S、C40S以下为主(50S及以上高支纱以订纺居多),因此采购美棉、中亚棉、西非棉品级上主要为M、SLM级,纤维长度为1-1/8、1-3/32,因此与中国纺企的关注点存在一定程度“错位”,而且出口商、贸易商对低等级低品质棉花的议价空间、优惠幅度通常比较大。2016/17年度以来,印巴棉与美棉无论在出口价格、品质、一致性、供给稳定性诸方面可比性不大;

  其三、越南纱厂在品质、供货、国际市场信誉等相较于印度、巴基斯坦纱厂优势逐渐确立,不仅后来居上而且差距呈现拉大。第一、由于印度国内S-6出厂价稳定在84美分/磅附近,CNF、CIF报价近日再次与EMOT SM 1-5/32、EMOT SM 1-1/8的“倒挂”幅度达到0.5-1美分/磅,印巴“期货纱”询价和成交非常冷清,而越南C21-C40S纱报价虽于印纱相差无几,但中国买家享受“零关税”进口,因此价格上的优势凸现;第二、相较印巴纱,越南棉纱不仅配棉品级稍高,而且几乎100%是自络、无结纱,运输距离近、易于索赔也是重要原因;但由于越南除几家大型纺纱厂外,2万锭、1万锭及以下的小厂比例较高,存在交货延迟、各批次棉纱差异略大等问题。据统计,2016年中国在越南设厂的纱线产能中70%-80%返销回国内;

  从调查来看,由于自3月6日储备棉轮出销售大幕开启,仅仅一周多时间,日均成交价从15476元/吨下滑至14710元/吨;而郑期主力合约也从16500元/吨跌破15200元/吨,因此中国纱厂纺OE纱、40S及以下支数棉纱的成本迅速下降,国产纱、坯布、服装价格随之振荡回落不可避免,因此进口棉纱受到的抵御、冲击刚刚开始;印度纱也在向“高支、高配、精梳”方向发展,对越南纱出口已形成“半包围”,而且印度政府对棉纱出口的支持力度有望加大,因此笔者判断除非除中国外其它买家对越南纱订货较大幅度增长,否则棉花进口持续增长的动力不足,2017年3-8月份企稳、回调的概率上升。

 
信息来源:中国棉花网
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